投行收费制度待加强！中证协最新通报

近日，记者从业内获悉，中证协向券商下发了《关于2025年度证券公司廉洁从业和投行业务收费自律检查情况的通报》（下称《通报》）。

《通报》称，券商投行业务收费制度机制有待加强。部分公司存在未按要求明确或约定持续督导费用收取标准的情况；个别公司未按要求及时向中证协报送保荐业务收费原则及项目保荐协议和收费信息等；个别公司未按要求及时更新内部收费制度等。

据悉，为贯彻落实中央金融工作会议精神、国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的相关规定及证监会、驻证监会纪检监察组相关工作要求，督促证券机构落实全面从严治党政治责任、有效规范从业人员行为，推动证券行业廉洁文化建设，督促证券公司投行业务合理收费、履行好中介机构“看门人”职责，中证协组织开展了2025年度证券公司廉洁从业及投行业务收费情况联合现场检查。

《通报》还指出了廉洁从业方面的问题。廉洁从业有关制度机制建设需进一步完善，有关要求执行不到位。部分公司在营销制度中未明确可列入营销费用的具体标准；部分公司在经纪业务营销活动中违规向客户赠送礼品；部分公司未明确委托、聘用第三方机构的有关资质条件及遴选流程，或委托聘用第三方时利益冲突核查不到位。

部分公司未有效执行内部财务管理和采购管理制度要求，未对成本费用支出等活动中的异常情况进行重点审查核查；部分公司未按要求开展年度廉洁从业专项检查，包括主要以自查代替专项检查、未涵盖廉洁从业风险高发部门和业务等情况；部分公司向客户和相关利益关系人廉洁从业宣传不充分，或向全体员工的廉洁从业培训要求落实不到位。

中证协表示，各券商要引以为鉴，对照检视并及时整改规范，切实提升廉洁从业管理水平，防控廉洁从业风险；在保荐承销业务中合理收费，依法依规做好廉洁从业和投行业务收费管理工作。

据悉，2023年7月，中证协发布了《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则（2023年修订）》。中证协称，为进一步加强对证券经营机构及其工作人员廉洁从业的自律管理，落实证券行业廉洁生态体系建设要求，持续培育行业廉洁文化，根据中国证监会规定，中证协在广泛开展行业调研、并向监管部门及行业机构征求意见的基础上，对2020年发布实施的《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》（中证协发〔2020〕32号）进行了修订完善。

中证协要求各证券经营机构按照要求完善廉洁从业内控机制，强化廉洁从业管理，确保在开展相关业务活动中将廉洁从业各项要求落实到位。

廉洁从业的重要性越来越突出。2025年3月，中证协修订《证券公司文化建设实践评估指标》，将廉洁从业明确为人员考核与晋升的必考察内容。2025年8月，证监会修订《证券公司分类评价规定》，同样突出廉洁从业监管权重，形成制度层面的监管闭环。

记者注意到，去年，有券商因廉洁从业问题被罚。去年11月，浙江证监局发布关于对某券商及其旗下证券营业部采取出具警示函措施的决定。浙江证监局有关决定称，经查，该券商证券营业部在2017年至2021年间，存在多名员工违反廉洁从业规定的情况。监管明确要求券商及其营业部深刻整改，强化廉洁从业教育与内控建设。

排版：汪云鹏

校对：李凌锋